日本秘密警探滕堂受命到港铲除大毒枭李占美，他佯装毒贩打入匪巢，将李占美的三个儿子击毙。此时，香港皇家缉毒警官朱丽娅与助手泰迪获悉李占美与日本黑帮将进行毒品交易，亦展开调查。李占美为报子仇，派冷面杀手齐玄章杀死泰迪，并追杀滕堂至日本。朱丽娅追踪调查亦来到日本，于是一场生死厮杀顷刻展开。

本片是桂治洪导演生涯中唯一古装武侠作品，格局精奇，拍出肃杀和深沉的气氛。故事讲述：清朝光绪年间，守卫森严的大内金库，竟遭悍匪劫去黄金二万两；外号「万人斩」的总捕头冷天鹰(陈观泰 饰)受命于三个月内，缉捕匪首方逢甲(谷峰饰)归案。方逢甲部署大批匪徒乔装村民，向冷天鹰施以突击，冷在猝不及防下终告受伤……

故事描述佛山妓院鸨母兰姑旗下一妓女逝世后，富家子李正元，被判奸尸有罪，须入往精神病院；两年后，广州也发现妓女被先杀后奸，广州公安局侦缉处处长与佛山公安局局长疑是已出院的李所为；未几又有妓女病逝后尸首遭冒领……

摄影师志强（钟镇涛 饰）在一杂志社任职，因工作关系遇上明星范仙（米雪 饰）并要时常朝夕相对。范仙心灵寂寞，幸得志强时常陪伴左右，二人很快成为知心朋友。某夜二人发生关系后，志强决定追求范仙。但范仙的另一职业是富豪玩伴，志强发现真相之后，黯然离去。范仙友人举办一个摄影展览，志强的作品有幸能够参展。可是展览只着重售卖摄影名家的作品，并无艺术可言，志强心里不是滋味……

旗人贵族后裔——莲花家道中落，身世飘零，和族亲旗人破落子弟洪爷相依为命。莲花好不容易在瑞王府站落脚跟，瑞王府却被军阀抄家，王爷自尽，只给了莲花一个水仙盆留个念想。