王致和（谷峰 饰）无意得到通灵玩意，许下三个愿望，虽然愿望灵验之极，结果落得家散人亡；风尘女孟薇（陈维英 饰）被情人林坤全（思维 饰）害死，变成水鬼复仇；艳丽女子萧云玉（楚湘云 饰）香消玉殒后，仍不断在人间走动，盗坟贼欲挖开萧云玉坟墓盗取陪葬珠宝，终被萧云玉追杀致死……

这部金庸电影共分上、下集，此为1978年版本的下集大结局，由楚原改编及执导，主题曲由顾嘉辉作曲、黄霑作词、罗文主唱。主要人物由井莉饰赵明、尔冬升饰张无忌、余安安饰周芷若、徐少强饰明教青翼蝠王韦一笑、王戎饰明教光明左使杨逍、郑丽芳饰小昭、文雪儿饰殷离、韦弘饰明教护法范遥。剧情主线在于明教教主张无忌、峨嵋派掌门周芷若与元朝汝阳王之女赵明的三角恋，以及倚天剑屠龙刀个中秘密的最后答案，而赵敏的最后去向亦为影迷所关心的焦点。

故事描述，百毒派掌门人左龙，锐意逐一击破武林各正派，以实现称霸江湖的野心──先钉禁仙霞派余宝，指其滥杀无辜，再邀武林大豪花四姑（王莱 饰）主持公道，企图获击败仙霞派的借口，更请武林高手黑摩勒（姜大卫 饰）及万迎泰（宗华 饰）助阵。黑不愿助左，往仙霞派告密，女侠石明珠（井莉 饰）遂访花家庄探虚实，期间黑愿负护花之责，乃追求石也，但恋石者尚有万……

故事讲述武林世家子弟袁鹰飞，表面上是仁至义尽的江湖侠士，实则是工于心计的奸险人物。他利用何非、冯加金、曾樵及杨追风等失意江湖的高手，对付虎威镖局少镖头关云；岂料何非等四人与关云不打不相识，反成好友。

县都头武松（狄龙 饰）因受大嫂潘金莲（汪萍 饰）挑逗，责其无耻；潘金莲向夫武大郎（谷峰 饰）讹说遭调戏，大郎心中不信，但武松已收拾行李，搬回县衙居住；数月后，潘金莲在隔壁王婆撮合下，与县中破落户财主西门庆（刘永 饰）通奸，结果此事被武大郎发现，潘金莲与王婆合谋害死武大郎。当武松归来看望哥哥时，却发现哥哥已死。通过一些蛛丝马迹，武松发现哥哥其实是被谋害而死。为此武松决定找出真凶为哥哥报仇……