故事讲述魔山派秦五新连败九十九名剑手，终在最后一击败在剑神手上。秦五新杀死著名铸剑师老鹰夺取其宝剑，老鹰之子燕北矢志为父报仇……

水儿（傅欣瑜 饰）原是大太子之私生女，流落青楼，二太子（梁家辉 饰）欲利用水儿揭大太子丑行以谋皇位。大太子不惜派杀手暗杀水儿，而二太子则命燕十三（莫少聪 饰）、练飞霞（余安安 饰）等护送水儿回宫。两批人沿途激战，水儿得武士（董玮 饰）相救避祸隐居荒村，然二人性格迥异经常引起冲突……

黑道大哥宝（徐克 饰）为人凶暴，却有一个慢性子老好人亲弟弟雄（曾志伟 饰）鞍前马后，雄连女友被人夺走这种事也要宝出面抻头。宝犯罪事发即将入狱半年，他在服刑前嘱托雄照顾好老情人萍（李殿朗 饰）和小情人咪咪（李丽珍 饰）。雄一照面就被萍给了下马威，又卷入她和高利贷团伙的纷争，两人脱身后匆匆赶赴日本寻找咪咪，发现咪咪的处境也颇为棘手，雄为帮两个大嫂脱身绞尽脑汁，另一方面又要各种欺瞒来防止她们发现彼此的身份。三人回到香港后事情终于败露，萍大哭大闹却被宝喝止，在等待宝出狱的日子里，雄与咪咪之间产生了感情，但如何去面对大哥，又成了雄无法化解的心结……

祈母生下连体女婴——祁宝儿和贝儿。必须施分割手术，祈母为了救宝儿，只好牺牲贝儿，从此贝儿的鬼魂便缠扰着宝儿，直到宝儿大学毕业回港，又屡次加害宝儿，更欲夺其男友潘子勤。最后，连体婴灵贝儿再度复活，祈父被杀，祈母也自杀而死，而一连串令人匪夷所思的事接踵而来……

黑道大哥宝为人凶暴，却有一个慢性子的老好人亲弟弟雄，雄连女友被人夺走这种事也要宝出面解决。宝犯罪事发即将入狱半年，他在服刑前嘱托雄照顾好老情人萍和小情人咪咪。雄一照面就被萍给了下马威，又卷入她和高利贷团伙的纷争，两人脱身后匆匆赶赴日本寻找咪咪，发现咪咪的处境也颇为棘手，雄为帮两个大嫂脱身绞尽脑汁，另一方面又要用各种欺瞒手段防止她们发现彼此的身份。三人回到香港后事情终于败露，萍大哭大闹却被宝喝止，在等待宝出狱的日子里，雄与咪咪之间产生了感情，但如何面对大哥，又成了雄无法化解的心结。