江南才子唐怕虎在苏州云岩寺和陪同华大夫人进香的丫环秋香相遇。伯虎看见美人秋香，不觉举止乖张，引起秋香无意一笑。伯虎失魂落魄一路追随。华府官船靠岸夜宿，秋香开窗，将水误泼在伯虎身上。望着他木然的样子，秋香忍不住又是一笑。伯虎喜不自禁，秋香登岸，伯虎抢上前行礼，引起秋香三度一笑。误以为美人垂青，唐伯虎不惜卖身为奴进入华府。最后，他用好友祝枝山所授之计，在合府丫环中点中秋香。新婚之夜，两人潜出华府，载一叶扁舟，双双回苏州老家去了。

书生杨子畏被书院辞退，回乡途中，见一民女被恶霸马武强娶为妾，民女投湖, 子畏奋身营救，惜民女已返魂无术。子畏终日只顾吟诗作对，又屡遭豪门拒亲，子畏父狠狠教训他一顿，子畏愤然出走，栖身于离家不远的破书斋。女鬼连锁于书斋出现，子畏始知彼即为当日投湖的民女，二人重逢，虽人鬼殊途，却一见钟情。事为子畏父母发现，他们便请道士替儿子驱鬼，道士不慎将书斋烧毁，连琐失踪。子畏决定到苏州教书，临行前梦见连琐，她告诉他恶霸马武已死，但仍要强娶她为妻，此时马武已找上门来，与子畏和连琐扭作一团，最后马被箭射中，再死一次。子畏到达苏州后，见一女子与连琐极为相像，查问下原来当日连琐托梦报仇成功后已投胎还阳，子畏遂与连琐从此相爱到白头。