白道长（刘家辉 饰）带领两个徒弟赶尸来到一个小镇，偶遇与自己有多年宿怨的师兄黑道长（樊少皇 饰），两人多次冲突，宿怨再生。因缘巧合之下，黑道长闯入明代一古墓，盗得不少古物，但最后却不慎被邪魔入侵，杀心大起，与赶来救援的白道长师徒大打出手，白道长师徒不敌渐入魔道的黑道长，仓皇而逃......

民国初年，硬猴拳宗师文彪（刘家良 饰）担任二当家的震远镖局名震江湖。一次保镖途中，文彪借马给过路侦探洪一虎（刘家辉 饰）时发现亲弟文豹夹带鸦片，文彪欲将文豹送官问罪，反遭文豹联合总镖头于海洋将其重伤后扔入河中，文彪拼尽最后体力爬上民女小敏的木筏。一年后，陈府公子陈嘉业醉心绘制猴拳图谱，尽管陈公子对武学一窍不通，但在“叔公”陈秋德（吴京 饰）帮助下得到了充分的绘画条件。两人在镇上搜寻猴拳传人，巧遇猴拳已颇有造诣的小敏，陈秋德跟踪小敏，偷窥学得一招半式。洪一虎拜访震远镖局致谢，发现这里已物是人非。陈秋德炫耀猴拳被洪一虎发现，大喜过望的洪云一赶回震远报信，殊不知自己正把麻烦引向隐居的文彪……