由鬼才倪匡编剧，将《西游记》中红孩儿大战孙悟空的情节活现银幕。导演张彻处理文学巨著的手法相当老练，既保留了原著神髓，亦细致安排各武打场面。故事讲述牛魔王与铁扇公主夫妇为吃唐僧肉，命儿子红孩儿对付孙悟空师徒。红孩儿凭「三昧真火」屡挫悟空，后幸得观音命龙女协助悟空救回唐僧等人，更将红孩儿点化，收其为观音身边的善才童子。此片弘扬回头是岸的大道理，发人深省。

靳子勋（金川 饰）是位大学毕学生，高不成低不就，迟迟没有找到工作，父亲帮他某了一个公司职员的差事，在公司认识了女秘书李秀珍（汤兰花 饰），后来两人不顾父亲跟继母的反对同居了，因为子勋个性过于强烈，坏脾气让他吃了不少亏，工作也丢了，但可喜的是秀珍怀了孩子，即使这样两个人还是幸福的生活。后来子勋被查出血癌，秀珍只好到唱片公司工作，赚取医药费，但于事无补，子勋还是走了。

夏侯公子（王羽）对名剑的喜欢到了置国仇家恨甚至母亲的死都不顾的地步?最后关陀用自己的死让夏侯公子醒悟。本片中，王羽也尝试玩香艳。