本片是著名武侠小说家徐浩峰的第一部电影，改编自他的中篇小说旧作，讲述明朝末年四大武林世族争夺一柄宝刀的故事。

江上儿时经历大难，与唯一的亲人姐姐失散后被酒吧老板辛子收留。由于姐姐是调酒师，所以江上非常有调酒天赋，但唯独无法调出姐姐最喜欢的“玉玲珑”酒。江上一边做调酒师一边探寻姐姐的下落，终于在一次酒吧行业调酒师的“切磋”中见到了姐姐，姐弟二人相认并联手赢得了比赛，保住了辛子的酒吧。

依兰怀着对旗袍设计的满腔热情来到秀水镇，意外和董事长的儿子成了室友。初入职场的她，就遭遇了闺蜜的妒忌与陷害，同事的排挤与刁难，董事长的羞辱，室友的欺骗，她还能继续坚持自己的设计梦想吗？

1920年的暑期，浙江温岭等四县洪潮泛滥。在那种灾情的乱世之中，有人要发灾难财，有人要活命。胭脂是一个善良的女锁匠，她为了活命，和养父一起，逃荒逃到苏州。胭脂心灵手巧，带有市井小姑娘的健壮、机灵、勤快与诚实的特征，并且有一手修锁开锁的好手艺。胭脂认为会和养父在苏州过得衣食无忧。不料有天胭脂遭人诬陷，被判处在36天后枪决。胭脂出逃中被枪打晕过去，等她醒来时发现躺在北方一户富贵人家的小姐房中。胭脂满腹疑团，经探查后才知道，她的亲姐姐和洋人勾结在一起要将镇上的矿石运送到海外牟利，为此要拿她当替身。胭脂从进步青年钱仲杰那里接受了很多关于马克思主义的知识与理念，她认为这些矿石是小镇和国家的资源，绝对不能被外人掠夺。最终，胭脂说服了姐姐改邪归正，他们一起为保护小镇资源做出了贡献。

抗战爆发前夕，云南某地山寨内乱频发。尚武倔强的山寨猎户江小刀，因反对心仪的江美兰与仇家土司少爷萧以恒成亲，大闹婚礼现场，引发械斗，致使萧以恒父亲被逐出山寨，险些丧命。江小刀走投无路加入滇军队伍，意外成为国军第六十军团长萧以恒的部下，与萧以恒针锋相对，江美兰进退维谷。抗战爆发，江小刀战斗在最惨烈的地方，二人的仇怨也随着战火的洗礼逐渐冲淡。杀父之仇的惊人谜底让二人成为血脉相连的兄弟。两人的爱情也在血雨腥风中饱受历练。抗战胜利，国民党党中央阴谋霸占军功，滇军六十军愤然起义，江小刀加入共产党，帮助萧以恒摆脱困境，一起走上了新生的光明大道。