清朝末年政局腐败，社会民不聊生，慈禧太后与一群愚昧无知的权贵大臣不但毫无抵御外国列强侵占，以及保护人民的能力，反而迷信以吞符念咒，自称无坚不摧的“义和团”可以抵御洋人，决意向列强宣战。结果导致八国联军攻陷北京，慈禧太后仓惶逃难；人民这才醒悟到，只有孙中山先生领导的革命运动，才是挽救中国的唯一希望。

北宋时代，康王被金人抓获囚于险峻之地，看守者除了金太子（陈星 饰），还有黑道高手万天奎（谷峰 饰）。江湖各路义士为救康王，想出许多计策，无奈囚房所在处地势实在险峻，加上敌手防范异常严密，众人束手无策。商议之后，鲍廷天（狄龙 饰）决定去找高手边幅（姜大卫 饰）相助，不想万天奎也正欲拉边幅入伙，打斗在所难免。经过一番短暂误会，鲍廷天与边幅结为莫逆之交，边幅也决意助好兄弟完成大义之举。在作准备工作时，眼见众人再因地势问题成无头苍蝇，边幅决定铤而走险。

清兵火烧少林寺后，少林寺僧人死伤惨重，只有少数逃脱清兵的围捕。俗家弟子洪熙官（陈观泰 饰）身负重伤，下山潜逃他乡，以图他日东山再起，他一路上遭到投靠朝廷的武林败类的追捕，几次都差点落在清兵的手中。一天，他再次遭遇清兵，打斗间刚巧方世玉（傅声 饰）经过，方世玉虽然久闻洪熙官的威名，但从未见过他人，此番见洪熙官出手伤人，见义勇为，以少林功夫擒下他，并交到官府的手中。之后，方世玉和一班武林义士相聚，得知洪熙官被清清兵所擒的消息，才知道自己误捉了洪熙官，痛悔之下的方世玉联合其它武林义士商议如何救出洪熙官。

武功强劲的白一鹏（凌云 饰）全家遭“冷血五祖”杀害，白一鹏闯冷家报仇，却遇上生性善良的冷秋霞（李丽丽 饰）。了解后二人相恋，白一鹏被冷家追杀跳下跳崖，众人以为他已死。冷灵芝（妞妞 饰）乃是白一鹏与冷秋霞女儿，后来联同父亲的徒弟夏侯晓桐（汪禹 饰），将“冷血五祖”歼灭。

某天，名震江湖的鹰王（狄龙 饰）遇见重伤的天一帮六舵主，他临终前告诉鹰王天一帮帮主已被大舵主洪擎天（张佩山 饰）所害，鹰王虽不愿多管闲事，但还是遭到洪挚天及其手下冰儿（李菁 饰）的追杀。其后，鹰王出手拯救被监车压住的女孩，遭到暗算，幸得天一帮七舵主颜玉莲相救，两人结为朋友。鹰王告知颜玉莲六舵主的遗言，并指出其胞妹冰儿不是善类，只不过颜玉莲不愿相信其妹冰儿已变成败类……