- 阿里斯塔尔（连姆•尼森 Liam Neeson 饰）在讲述自己在北爱尔兰所经历的一切，从13岁加入帮派，14岁成为北爱尔兰共和军，他的成长伴随着这个地区的恐怖仇杀，因此他也经历特别的苦难。小时候，因为生活所迫，他和一群哥们准备抢劫，几次三番的失败，让他慢慢丢掉了胆怯和羞耻心，成了不折不扣的暴徒。并在一次夜晚，枪杀了某公寓里的女儿，她的弟弟乔（詹姆斯•内斯比特 James Nesbitt 饰）因踢球躲过一劫。但是，此后，痛苦不堪的母亲在车里，歇斯底里地指责乔没有施以援手，阻止暴行。多年以后，这场案件的罪犯和受害者竟同时接到了电视台的邀请，来某地进行现场节目录制。毫不知情的双方，在电视台抽丝剥茧的介绍中，慢慢地把不堪回首的往事重新记起……
- 在上一部结尾处，比尔博一行人对巨龙史矛革声称将要重新收复自己的家园，但却不知不觉地被一股强大致命的力量推向世界黑暗的更深处，而巨龙史矛革的重现将自身无尽的愤怒对准了长湖镇的男女老少。 索林迷恋自己收回的财富，他牺牲了队友的友谊，却把霍比特人推向了绝望与危险的境地，殊不知有更大的危险在前方等待。劲敌索伦派出了第四军团的半兽人在孤山秘密埋伏袭击，但只有灰袍巫师甘道夫洞悉了这一危险。面对不断高涨的黑暗势力的冲突，侏儒、精灵族以及人族必须决定是否联合，否则均将会被毁灭。比尔博在五军联合的史诗战中为自己的生命而决斗，而迷失的索林也将面对财富的欲望完成自我救赎。
- 距离孤山越来越近，矮人远征军的道路却变得异常艰险。他们躲过了苍白半兽人的不懈追杀，在幽暗密林前和甘道夫（伊安·麦克莱恩 饰）兵分两路，后者前往多尔哥多探寻索伦的动向，而霍比特人比尔博·巴金斯（马丁·弗瑞曼 饰）和矮人们先是遭到巨大蜘蛛的袭击，随后又被精灵王子莱戈拉斯（奥兰多·布鲁姆 饰）及其木精灵同伴捕获。比尔博急中生智，利用魔戒救出伙伴，继而引发了木精灵、半兽人和矮人远征军之间精彩纷呈的三方会战。借助巴德（卢克·伊万斯 饰）的帮助，他们疲惫的矮人们暂时落脚长湖镇。近在咫尺的孤山城堡，沉睡在财宝中的巨龙即将醒来……
