本部影片顺承四年前托马斯简《惩罚者》的剧情，上集中，本想彻底从反恐第一线退休且与家人归隐田园的FBI探员弗兰克·卡斯特(雷·史蒂文森饰)最终未能逃脱黑帮疯狂的复仇，不但自己被打成重伤险些丧命，自己的妻儿也成为罪恶的牺牲品。肩负仇恨的弗兰克在康复后选择了黑暗而几近疯狂的复仇之路。但在复仇的过程中，他终于意识到复仇并不是他最终的归宿，更不是目的所在。面对罪恶，复仇终将升华为“惩罚”！在手刃仇人之后，弗兰克变成了这个城市里最为隐秘的“惩罚者”，游离于治安体系之外，凌驾于法律规范之上，是打击猖狂犯罪分子的头号先锋、乱世英雄！很快黑帮老大Billy Russoti(多米尼克·威斯特饰)进入了弗兰克的视野，比利经营着这座城市内的走私生意，手下有着庞大的犯罪体系网。但这对于弗兰克来说只不过是他执行“惩罚”的理由，与此同时比利也开始向惩罚者叫嚣，他不相信这个出没于黑暗中的“疯子”能够撼动他的统治，他逐步吞噬城内各大帮派，发誓要将惩罚者捏死。但很明显他小看了弗兰克，很快比利就败在了弗兰克的手下。伴随着黑帮老大的轰然倒下，黑帮体系网也随之土崩瓦解。弗兰克因此而声名鹊起，一人击溃犯罪网的故事被逐渐传诵为传奇，他那身骷髅制服也成了使罪犯们战栗的死亡标志。 不过出乎所有人意料的是，比利并没有成为弗兰克的枪下游魂。他竟然幸存了下来！但他的脸已经严重损毁，看上去好似一副混乱至极的拼图。在复仇烈焰的灼烧下，比利正式埋葬了自己，化名为“拼图”(Jigsaw)重出江湖。这时又一个奇怪而恐怖的人物——竖锯出现了，从某种程度上来说他与弗兰克很相似，不论是当初坚定的复仇意志，还是绝不留情干净利落的冷血手法，但竖锯的野心可不仅仅限于此，他还要将城内的黑帮一一吞并，自然这些帮派的头目也成了他砧板之肉。虽然这在一定程度上等于协助了弗兰克的工作，但敌人就是敌人！而在弗兰克逐步调查竖锯的过程中，他惊讶地发现，事实的真相远非一般人能够承担。不过对于惩罚者来说，回应暴力的只有更加强大的暴力！

里奥和乌尔里希是从小玩到大的好友，两人之间的友谊十分的坚实。一次偶然中，里奥邂逅了名为费莉希蒂的女人，虽然费莉希蒂已经结了婚，但是他们依然不可自持的坠入了情网之中。在一次偷情的过程中，费莉希蒂的丈夫意外归来撞破了奸情，在决斗中，里奥获胜了。之后，身败名裂的里奥被上司派往非洲执行任务，为期五年之久，临走前，里奥将费莉希蒂托付给乌尔里希照料。一晃眼多年过去，当里奥再度回到家乡时却发现，费莉希蒂早已经嫁给了乌尔里希。

影片以两个年轻人长途跋涉为主要剧情，是典型的公路片模式，由此串起了嬉皮文化的各个方面，如吸毒、幻觉、墓园跳舞、卖淫等等。比利和怀特在做了一次可卡因的交易后，乘摩托车赶赴新奥尔良参加四旬斋前的狂欢节。由于他们留着长发，骑着涂有稀奇古怪图案的摩托车，因此不论走到哪里，哪里就出现怀疑和敌视的目光，甚至旅馆也不让他们留宿。他们只好风餐露宿，过着“浪人”的生活。他们在新墨西哥参加了流浪汉的聚会，在得克萨斯因莫须有的罪名被警察送进了监狱，幸得一位好心的人权运动的律师汉森把他们保释，并一道赶往新奥尔良。然而在一个夜晚，他们遭到当地歹徒的袭击，汉森被打死。当他们悻悻踏上去佛罗里达的公路，不料却被一个卡车司机莫名其妙地开枪打死。

一个持械抢劫犯从监狱越狱了，他想找到他从前同监的狱友，因为他遭到了狱友的陷害，替他背负了连环杀手的罪名。有一名叫克莱尔的女警察开始追踪越狱者，但是该女警本身就是头号公敌。当他们追逐别人的时候，也有人跟在他们背后，究竟谁是猎物，谁又是猎人？

本片讲述了一群SIG成员绑架了一位被关押在阿尔及尔的加拿大籍军官克雷格少将，并说服他帮助美国部队。这群SIG组成了一个敢死队，在克雷格的带领下横穿沙漠，计划炸毁德军驻托卜鲁克的燃料库。他们经历千难万难，以生命为代价完成了这项不可能的任务，给德国纳粹以重重一击，在北非战场上写了下壮丽的战斗诗篇。